Покупая такой опцион, трейдер или инвестор занимают длинную позицию — лонг. Ее открывают в надежде заработать на колл опцион и пут опцион росте цены актива, например акции. Соответственно, чтобы покупатель получил возможность использовать право на покупку актива по колл-опциону и получить прибыль, цена актива должна быть выше уровня цены исполнения — страйка. С другой стороны, короткий пут — это когда инвесторы продают пут-опцион, что также называется продажей пут. Его можно продать, если инвестор ожидает, что базовый актив не упадет в течение определенного периода.
Сравнение с другими стратегиями хеджирования
В одном случае – купить актив по заранее указанной стоимости, заплатив комиссионный сбор за совершение операции. И прогноз рыночной ситуации определяет, какие транзакции будут осуществлять инвесторы – с CALL или PUT. Вторые погашаются только в конкретный день истечения срока (исполнения).
Паритет опционов call и put: формула
Одним из основных преимуществ методологии BuyToOpen является то, что ее можно использовать для защиты от потерь в портфеле. Покупая опционы пут, инвесторы могут ограничить свои потенциальные потери, поскольку стоимость опциона пут будет увеличиваться по мере снижения цены базовой акции. Это может быть особенно полезно на нестабильном рынке, где цены могут колебаться быстро и непредсказуемо. Стоимость опциона определяется премией, которую уплачивает покупатель опциона продавцу опциона. Одним из основных недостатков методологии BuyToOpen является то, что она может быть дорогостоящей, поскольку опционы пут могут быть относительно дорогостоящими. Это может стать серьезным барьером для инвесторов, которые хотят использовать эту стратегию как способ застраховаться от убытков.
На Мосбирже торгуются маржируемые опционы
Например, трейдер купил опционы пут на обыкновенные акции Сбербанка со страйком в ₽200. Цена бумаг банка упала до ₽120, и трейдер купил эти акции. Он решил потребовать исполнить опцион, и тогда продавец будет обязан выкупить у трейдера бумаги по ₽200, хотя на бирже они стоят уже намного дешевле. В итоге с одной акции трейдер заработал ₽80, если не учитывать премию продавцу. Допустим, инвестор купил опцион на акции Tesla со страйком в $1 тыс. И тогда он купит их дешевле рыночной цены, а потом продаст дороже.
Какие опционы можно купить на Мосбирже?
Исполнение опциона представляется собой сделку, в соответствии с которой покупатель put опциона реализует инвестиционный актив. С одной стороны, премиальные — это плата за потенциальные шансы для покупателя, с другой стороны — вознаграждение за риски для продавца. Размер поощрения зависит от того, насколько выгодна на этот момент времени покупка данного соглашения. Биржевая торговля опционами ведется на срочном рынке и предусматривает строгую учетность позиций.
Чем опционы пут отличаются от других стратегий хеджирования?
Например, если вы инвестируете в технологическую компанию, вы должны осознавать риски, связанные с этой отраслью, такие как конкуренция, технологические достижения и изменение потребительских предпочтений. Покупка пут-опционов – это своеобразная страховка от понижения рыночной стоимости. При неизменных котировках или их росте убытки будут равняться только стоимости заключенного соглашения. Все опционные контракты разделяются по типу сделки, соку исполнения, отношению реальной стоимости к величине страйка. Стоимость опциона определяется премией, которую уплачивает покупатель опциона продавцу опциона.
Противоположной является ситуация с продавцом опциона, на которого налагается обязательство при требовании покупателя продать или купить активы в указанное время. Кроме того, брокер может запретить исполнять опционы «вне денег» как досрочно, так и в день экспирации. Однако клиент сможет досрочно исполнять опционы «в деньгах» и «на деньгах», добавили на торговой площадке. Поэтому условия исполнения опционов можно уточнить у вашего брокера. Приобретение подобных опционов выполняет роль своеобразной страховки от понижения рыночной цены.
По мере увеличения стоимости опциона пут инвесторы могут продать свои опционы по более высокой цене, тем самым получив прибыль. Это может быть особенно привлекательной стратегией для инвесторов, которые настроены по-медвежьи в отношении конкретной акции или рынка. Покупатель опциона получает право выкупить или продать актив, но может не пользоваться этим правом и не заключить сделку до конца срока контракта. Так как заключение сделки для покупателя необязательно, при худшем для него развитии событий он может потерять только стоимость опциона.
Они обеспечивают инвестору уровень защиты от потенциальных потерь и могут приносить доход за счет продажи опциона. Однако они также несут в себе риски, и перед принятием решения важно рассмотреть все доступные стратегии хеджирования. Понимая преимущества и риски использования опционов пут, инвесторы могут принимать обоснованные решения о том, как защитить свой портфель от колебаний рынка.
Но участник-продавец может волноваться за колебание цены при падении базового актива вниз. Участник-покупатель, в случае неисполнения участником-продавцом своих обязанностей, может потребовать возмещения убытков в размере актуальной цены базового актива и возврата денег с резервного счета. Это увеличит цену опциона, но также обеспечит большую защиту от потенциальных потерь. Например, если инвестор обеспокоен потенциальным падением фондового рынка в течение следующих шести месяцев, он может рассмотреть возможность покупки опциона пут со сроком действия через шесть месяцев.
Фирма владеет несколькими акциями, входящими в состав NASDAQ, и обеспокоена тем, что индекс упадет в следующие два месяца из-за удручающих доходов корпораций. Майкл Шейн, молодой портфельный менеджерПортфельный менеджерПортфельный менеджер — это эксперт по финансовому рынку, который занимается стратегическим проектированием инвестиционных портфелей. Защитный слой стратегия, согласно которой фирма приобрела опционы пут на индекс в качестве хеджирования своих вложений в ценные бумаги учредителя, входящие в состав индекса. При выборе пут-опционов для хеджирования потенциальных убытков важно сравнить различные варианты, чтобы определить, какой из них предлагает наилучшую ценность. Один из способов сделать это — рассчитать стоимость одной акции, которая представляет собой общую стоимость опционного контракта, деленную на количество охваченных акций. Опционы «пут» — лишь одна из нескольких стратегий хеджирования, доступных инвесторам.
Кроме того, опцион может быть «вне денег» (out-of-the-money, OTM), когда происходит обратная ситуация, то есть невыгодная покупателю, но выгодная продавцу. Это опцион колл (пут), цена исполнения которого выше (ниже) текущей цены базового актива. Тогда покупатель не требует исполнения опциона и терпит убыток в размере премии, выплаченной продавцу. Когда страйк-цена примерно равна текущей цене базового актива, то это называется опционом «на деньгах» (at-the-money, ATM). Опцион колл дает покупателю право купить базовый актив по страйк-цене, которую стороны сделки указали в опционном контракте. Инвесторы покупают опционы колл, когда предполагают, что цена базового актива вырастет, и продают их, если считают, что цена актива снизится.
Сумма обеспечения по гарантии зафиксирована в документах и не изменяется. Следует отметить, что опцион не обязывает покупателя продавать или же покупать базовый актив по окончании промежутка времени, оговоренного в договоре. Покупатель в праве расторгнуть сделку, при наступлении неблагоприятных для него времен на бирже. Данная особенность отражается в самом слове «опцион», что в переводе с латинского означает «воля, желание, свободный выбор». В целом, надеюсь у меня получилась создать инструкцию по продаже пут-опционов на акции. Или дополняйте меня, чтоб получилась понятная инструкция для тех кто только начинает работать с опционами.
Использование пут-опционов с методологией BuyToOpen может стать эффективным способом хеджирования рисков и управления вашими инвестициями. Однако важно понимать потенциальные риски, определять свою толерантность к риску, выбирать подходящий вариант, рассчитывать стоимость и регулярно отслеживать позицию. Следуя этим шагам, вы сможете минимизировать потенциальные риски и максимизировать свою прибыль. Эффективное управление рисками является ключом к успешному инвестированию. Он предполагает выявление потенциальных рисков и принятие мер по их смягчению. В этом блоге мы обсудили, как можно использовать пут-опционы для хеджирования рисков с использованием методологии BuyToOpen.
- Убытки ограничены опционной премией, которую покупатель заплатил за покупку опциона.
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
- В этом разделе мы обсудим некоторые реальные примеры хеджирования с помощью опционов пут.
- Если подразумеваемая волатильность высока, цена опциона может быть завышена, что сделает его покупку более дорогой.
- Это также гарантирует, что продавец опциона получит доход, если покупатель не воспользуется опционом до истечения срока действия.
Ежедневно опцион будет переоцениваться, как и размер ГО у покупателя и продавца. В первом случае инвестор получает разницу между прописанной в договоре ценой актива и той, что сформировалась в последний день торгов опциона. Во втором — конкретный товар, например нефть, или финансовый актив — фьючерс, акции и так далее. Покупатели могут в рамках опциона продавать активы исключительно в соответствии с ценой, которая указана в заключенном договоре. Данная сумма получила название цены исполнения либо страйк-цены.
Опционы пут можно использовать для хеджирования различных базовых активов, включая акции, сырьевые товары и валюты, предоставляя инвесторам диверсифицированный портфель стратегий хеджирования. Это может помочь минимизировать общий риск портфеля и обеспечить более стабильную прибыль от инвестиций. Покупатель может продавать активы в рамках опциона только по стоимости, указанной в договоре.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
